פוליסה - ינואר 2019

22 / 2019 ינואר פוליסה www.polisa.news ביטוח חובה - שלוש שנים של משבר ברווחיות בסקירות הרבעוניות על מאזני חברות הביטוח חזרנו וטענו שביטוח חובה לתחום פעילות סטנדרטי ורווחיותו אינה כשהייתה. 2016 הפך משנת 2016 לאחר שנת 2018- ו 2017 התחום אמנם חזר לרווחיות בשנים .2016- ההפסדית, אך הרווחיות אינה כפי שהכרנו בתקופה שקדמה ל מיליארד שקל לרמה 1- העובדה שהרווחיות ירדה מממוצע שנתי של כ מיליון שקל מהווה משבר ברווחיות תחום ביטוח חובה. 200- הנמוכה מ חובה הגיע תחום בשתיים מתוך שלוש שנות משבר הרווחיות בביטוח הרווח 2018- ו 2017 רכב רכוש לשיא רווחיותו בכל הזמנים ובשנים חודשים). 9 - רק 2018 מיליארד שקל (שנת 1.357- המצרפי הגיע ל מאחר שרוב רווחיותו של תחום החובה מקורה ברווחי שוק ההון ונובעת ממרווחי הזמן בין קבלת הפרמיה לתשלומי התביעות (באותו הזמן הכספים מושקעים בשוק ההון), הגענו למסקנה שגם שוק הון חיובי במיוחד לא יביא את ביטוח החובה להישגים שהכרנו לפני פרסום ממצאי .2016 וינוגרד בשנת 2%- ל 3%- קיבלה החלטה להקטין את ריבית ההיוון מ ועדת וינוגרד אותה , אך השפעתן על תביעות תחום הביטוח הלאומי בגין תביעות שיבוב של 1- החובה היו הן לגבי התביעות התלויות (בהגדלה מיידית של יותר מ של התחייבויות 2016- מיליארד ב הביטוחיות) והן לגבי תביעות עתידיות שיש צורך לקחת בגינם ריבית היוון נמוכה עקב דוח וינוגרד. השפעות ועדת קמיניץ בשבועהאחרון התבשרנו עלהחלטה (משנה ליועץ ועדת קמיניץ של המשפטי לממשלה), שהמליצה על ביטול מסקנות ועדת וינוגרד והחזרת ריבית ההיוון לשיעורה ערב פרסום מסקנות וינוגרד. המשמעות היא (במקום 3%- שריבית ההיוון תחזור ל שנקבעו). 2% אם אכן יתקבלו ההמלצות (פורסמו להערות הציבור ויהפכו כנראה לתקנות בעוד זמן קצר) ירשמו חברות הביטוח כבר ברבעון הנוכחי רווחים משמעותיים חד פעמיים (בגין העבר) ובהמשך הדרך ישלמו פחות בגין התביעות. מאחר שתחום החובה תחרותי וכולל את כל חברות הביטוח ובהנחה שממצאי ועדת קמיניץ יתקבלו, אנו צפויים לגידול מיידי ברווחי החברות עקב הקטנת ה ה ת ח י י ב ו י ות וכן הביטוחיות קיטון בהוצאות החברות על תביעות עתידיות. רווחי החובה אינם 2016- מאחר שחברות הביטוח הבינו שהחל מ כבעבר, הן ביצעו בצורה מעוררת כבוד מהפך בהתייחסות החיתומית . אותם מהלכים הניבו (כרשום 2018- ו 2017 בתחום רכב רכוש ובשנים לעיל) רווחי שיא. התחושה היא שאנו מעבר לשיא והתחרות והרווחיות עלולות 2019 בשנת להוריד את רווחי רכב רכוש לרמות יותר נמוכות. אם תחריף התחרות, הרווחיות עלולה להתדרדר מעבר לירידה בשיעור הרווחיות וההיסטוריה . מלמדת אותנו שקל מאוד להגיע אף להפסדים בתחום זה מאחר שהתחומים רכב רכוש ורכב חובה מהווים כשני שלישים מתפוקת האלמנטרי, השפעתם על הרווחיות גדולה עוד יותר, בעיקר בגלל רמת השייר הגבוהה ובעיקר בתחום רכב רכוש. בטבלה הרצ”ב אנו מחלקים את העשור האחרון לשתי תקופות בהתייחס לרווחיות תחומי הרכב. )2015-2009( התקופה הראשונה מתארת את ההשפעה הגדולה של ביטוחי החובה על רווחיות ביטוחי הרכב והתרומה לרווחיות האלמנטרי, לעומת השפעה מועטה של תחום רכב רכוש. באותה תקופה, תפוקת רכב רכוש מתפוקת האלמנטרי 36%- הייתה כ .24%- ואילו תפוקת החובה - כ בשורת הרווח התרומה של ביטוח .20 החובה הייתה בממוצע יותר מפי ,)2018-2016( בתקופה השנייה ולאחר פרסום מסקנות וינוגרד, חל מהפך והרווחיות של החובה הפכה להיות הרבה פחות דומיננטית ואילו תחום רכב רכוש הפך להיות הלהיט של רווחיות הרכב והאלמנטרי יותר והרבה מאת חגי שפירא רכב רכוש רכב חובה שנה תפוקה רווח תפוקה רווח 2009-2015 : תקופה א 2009 5,653 288 4,548 1,842 2010 5,641 108.7 4,415 1,140 2011 5,776 -248.6 4,582 411 2012 6,035 -31.8 4,638 1,606 2013 6,405 197.6 4,635 1,065 2014 6,720 291.1 4,719 1,107 2015 7,087 -194 4,692 1,151 ממוצע 6,188 41.6 4,604 1,189 2016-2018 :’ תקופה ב 2016 8,088 -119.5 4,966 -142 2017 8,263 620 5,132 193 )1-9( 2018 7,016 737.1 4,283 123 ממוצע 8,497 450 5,228 63 תוצאות תחומי ביטוח רכב רכוש ורכב חובה בעשור האחרון (באלפי שקלים) הערה: דוח הפיקוח לוקח בחשבון גם את פעילות קרנית • בביטוח רכב רכוש – שנתיים של שיא תביא לשינוי מגמה? 2019 ברווחיות • האם בעמוד הבא